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私募加速入市:这一季来了8600亿,8900人新入行!

       10月19日中基协披露了私募基金行业最新规模数据,截至9月底,私募基金总规模已经达到10.32万亿元,三季度猛涨8600亿元,一举突破十万亿。三季度共有8900人涌入私募行业。此外三季度登记的私募有1508家,备案私募产品4946只。

       股权创投私募依旧独领风骚,三季度增长6506亿元,规模高达6.48万亿元,占总规模的63%左右;而证券私募继续缩水,三季度减少569亿元,比之前情况好一些。

       上海、深圳、北京等五大辖区私募的数量占到全国近73%,私募的发展也带动当地产业的蓬勃发展。数据显示,百亿私募达到169家,多集中在五大辖区。
 
三季度私募规模增长8600亿元
 
       在总规模突破10万亿以后,9月份私募规模增长却陷入了低迷期。基金业协会数据显示,截至2017年9月底,私募管理基金规模10.32万亿元。

       但是如果按季度来算,今年三季度私募规模增长了8600亿元,为年内较高水平,和一季度一样,但比二季度的7100亿元高了不少。而且,今年以来私募基金的总规模猛增了2.43万亿元,比去年底涨31%左右。

       在三季度规模增长的同时,有近1万人涌入私募行业,私募基金管理人员工总人数23.24万人,相较上个季度增长了8900人。另外,已在从业人员系统注册员工人数17.15万人。

       再看管理人数量,协会数据显示,截至9月底,已登记私募基金管理人21216家,比上月增长564家,今年共增长3783家,新的2万家比老的2万家质量明显提高。

       今年备案的私募基金产品数量已经突破了1.5万只。截至9月底,已备案私募基金61522只,比上月增长834只,今年共增长15017只,涨幅32%。

       协会也表示,自《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布以来,已注销私募基金管理人13567家,其中,主动申请注销的1922家,未按要求完成第一只私募产品备案被注销的11645家。2017年9月注销私募基金管理人59家。

       另外,自资产管理业务综合报送平台上线以来,协会在新系统登记私募基金管理人4943家,平均退回补正次数2.22次;备案私募基金13266只,平均退回补正次数1.56次。其中,2017年9月协会登记私募基金管理人623家,平均退回补正次数2.07次;备案私募基金2830只,平均退回补正次数1.51次。
 
股权创投私募今年增长1.79万亿
证券私募小幅缩水
 
       但是,从私募内部情况来看,为私募规模做出巨大贡献的股权创投私募,依旧独领风骚,9月增长1148亿元,今年猛增了17919亿元;另外,此前被市场忽视的其他类,今年也默默爆发了,规模增长较快,9月增长223亿元,今年增长11866亿元;而证券私募9月继续缩水,单月减少了271亿元,今年共缩减了5472亿元,形成鲜明对比。

       分析了一下原因,一是近年来证券市场经历牛熊转换,A股市场震荡,一些高净值客户风险偏好度仍然较低,对二级市场投资兴趣寥寥;二是国家倡导“双创”,发展高新技术,产业并购重组,加大基建等方面的投入,推动股权、创业投资的热潮,同时IPO常态化,企业上市渠道畅通,监管层支持创业投资,股权创投私募受益于此,现在高净值客户对股权市场热情仍高。

       具体来看,截至9月底,私募股权、创业投资基金管理人达到1.24万家,管理2.61万只产品,规模高达6.48万亿元,占总规模的63%左右;私募证券投资基金管理人达8090家,管理3.02万只产品,规模2.22万亿元;其他私募投资基金管理人为774家,管理5182只产品,规模为1.62万亿元。

五大辖区私募占全国近73%
 
       从私募基金的地域分布来看,上海、深圳、北京依旧是三足鼎立,上海4404家、深圳4188家、北京3989家。

       来看五大辖区的表现,协会也表示,截至9月底,已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看(按36个辖区),集中在上海、深圳、北京、浙江(除宁波)、广东(除深圳),总计占比达72.82%,略低于8月份的72.95%,前五大辖区私募基金管理人集中度呈逐月下降趋势。

1亿到5亿的私募比较多
百亿私募169家

 
       最后看私募基金的管理规模分布,百亿私募有多少,小私募又有多少?

       截至9月底,已登记私募基金管理人管理基金规模大于100亿元的有169家,50-100亿元的208家,20-50亿元的571家,10-20亿元的678家,5-10亿元的974家,1-5亿元的3675家,0.5-1亿元的2083家。

       基金君发现,在规模以上的私募中,1-5亿这一段是最多的,有3675家,其次是0.5-1亿这一段有2083家,可见小私募仍然是业内主流,大私募较少,行业呈现二八分化现象。

       协会也表示,截至9月底,已登记的私募基金管理人有管理规模的共18097家,平均管理基金规模仅5.70亿元。

       协会数据显示,截至10月19日,100亿以上的股权私募基金减少到92家,包括鼎晖股权投资、君联资本、歌斐资产、信达资本、红杉资本、中信产业投资基金等业内实力雄厚的股权私募机构。

私募机构调查数据发现,近期发行的私募基金认购者不少从楼市撤下来

       过去很多年里,中国家庭的财富增值高度依赖房地产。西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心发布的数据显示:“在中国家庭的总资产中,房地产的占比长期徘徊在70%左右,这比美国的两倍还多。”

       这至少在两个方面显示中国家庭财富的脆弱性:

一、资产配置太单一,经不起风险动荡;

二、房地产价值不容易变现,中国家庭财富“容易被钢筋水泥凝固”。

       可是,如果不投资房地产,还有什么值得投资的“稳定选择”呢?确实,股票、期货、贵金属等等大类投资品,都不是“稳定选择”,它们往往是行情突然好上一两年,然后就会沉寂很长时间。

       随着时光洗净铅华,一切极端的、不平衡的资产结构,最终都会回归均衡。很多年前,欧美国家的家庭投资也是被房地产主导,现今,则是私募基金持续兴起,多元化的资产配置成为主流。

       比如,美国家庭的资产结构中,保险、另类资产(比如不良资产投资)、金融衍生品往往成为“完善多元资产结构的侧翼”,而私募基金则成为美国家庭财富的重要组成部分。美国最大的养老基金——加州公务员退休基金,其投资回报水平长期处于全美领先水平,而加州公务员退休基金的资产配置当中,私募基金是绝对的主角。美国第二大养老基金——加州教师退休基金,其投资回报率是美国养老基金中最高的,同时也是配置私募基金比例最高的。

       加州的养老基金是加州居民的重要财富来源,其投资回报又主要源于私募基金,换句话说,是私募基金创造的绝对投资回报,使加州居民过上了最富裕的生活。私募基金主要投资于绝对回报、实物资产、私人股权等资产类别,只有采取积极型投资,才能获得有吸引力的风险调整后回报。美国拥有世界上最大规模的私募基金,其资金来源中,四分之一以上是养老基金。

       目前,私募基金已经成为国内高净值人群的标准配置。这背后反映出中国富裕阶层的两大观念变化:一、摆脱对房地产的过度依赖,寻求资产组合的多样化;二、寻求新的、可靠的主流投资选项。

       普通投资者因为本金少,可供选择的资产种类也是有限的,随之眼界、视野受到很大局限,导致普通投资者更倾向选择那些“公认最赚钱”的单一资产(比如房地产)。而高净值人士因为本金多,可供选择的资产种类非常多,随之眼界和视野也更宽广,他们更倾向“精细化的资产配置”,并加大对新兴金融资产(比如私募基金)的配置比例。

       高净值人士则头脑比较灵活,当一项资产出现新的风险因素后,他们会适当调低对这项资产的配置比例,寻求别的更稳妥的投资机会,比如私募基金。中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示,截至2017年8月底,已登记的私募基金管理人为2.07万家,已备案的私募基金为6.07万只,管理基金规模高达10.21万亿元,这意味着“私募基金首次实缴规模突破10万亿”,这次真正突破了10万亿,与公募规模差不多。

       有私募机构表示,在近期发行的私募基金中,有不少认购者是从楼市撤下来的投资者。经过近半年来楼市调控政策的狂轰滥炸,高净值人士普遍将私募基金视为非常合适的替代选择。

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